Por que os fundos imobiliários voltaram a subir em 2025?
Os fundos imobiliários em 2025 estão em recuperação. Do início do ano até agora, a valorização acumulada já passa de 8%, sendo que só em fevereiro a alta chegou a quase 13%.
Isso anima muita gente que voltou a comprar FIIs, mas também divide opiniões. Enquanto alguns veem oportunidade, outros ainda consideram que investir em fundos imobiliários é arriscado, principalmente diante do cenário de juros altos.
O que aconteceu com os FIIs em 2024?
Para entender a alta deste ano, é preciso lembrar que 2024 foi um dos piores anos da história dos FIIs.
O IFIX caiu 11%, puxado principalmente por:
Fundos de tijolo: queda média de 12%.
Fundos de papel: queda média de 7,3%.
O ambiente era de juros elevados, com a Selic acima de 14%, o que reduziu a atratividade dos FIIs.
Resultado: investidores migraram em massa para a renda fixa, pressionando as cotas para baixo.
Por que os fundos imobiliários estão se recuperando em 2025?
A alta em 2025 tem um motivo claro: os fundos ficaram muito descontados.
Em média, estão sendo negociados a 0,75 vezes o valor patrimonial (um desconto de 25%).
O dividend yield dos FIIs chegou à faixa de 1% a 1,2% ao mês.
O spread em relação a títulos como o Tesouro IPCA+ também aumentou, reforçando a atratividade.
Ou seja, mesmo com juros altos, os preços baixos abriram espaço para recuperação.
O que esperar dos FIIs em 2025?
Apesar da alta, o cenário ainda exige cautela. Especialistas destacam três pontos principais:
Riscos de juros futuros
O mercado projeta Selic em dois dígitos até 2040.
Se os juros subirem ainda mais, os FIIs podem voltar a cair.
Demanda menor por imóveis
Juros altos encarecem o crédito.
Isso reduz o valor dos imóveis e pode aumentar a vacância em fundos de tijolo.
Risco fiscal do Brasil
O aumento de gastos públicos pressiona os juros e afeta diretamente o mercado de FIIs.
Investir em FIIs ainda vale a pena em 2025?
A resposta depende do seu perfil.
Os melhores FIIs em 2025 podem ser boas oportunidades para quem:
Tem visão de longo prazo.
Aceita volatilidade no curto prazo.
Quer receber dividendos mensais e se expor ao setor imobiliário sem precisar comprar um imóvel físico.
Por outro lado, não faz sentido investir em FIIs se você:
Tem baixa tolerância ao risco.
Precisa do dinheiro no curto ou médio prazo.
Já possui grande exposição em imóveis físicos.
Como evitar os maiores erros ao investir em fundos imobiliários?
O maior risco não é apenas o cenário macroeconômico, mas o comportamento do investidor.
Muita gente compra fundos na alta, influenciada por manchetes positivas, e vende na baixa, quando os preços caem. Esse ciclo destrói valor no longo prazo.
A saída é ter estratégia e disciplina:
Definir uma carteira-alvo com percentual específico para FIIs.
Comprar apenas quando a posição estiver abaixo da meta.
Evitar movimentações por impulso, guiadas pelo noticiário.
Resumindo: onde investir em FIIs em 2025?
Fundos imobiliários 2025 começaram o ano em alta, mas ainda enfrentam desafios com juros altos.
O IFIX mostra recuperação, mas os riscos permanecem.
Há FIIs descontados, com P/VP abaixo de 1 e dividend yields elevados.
Vale a pena para quem investe no longo prazo, diversifica a carteira e entende que os ciclos fazem parte do jogo.
